Qu'est-ce que la due diligence ? (Glossaire M&A)

Définition

La due diligence (littéralement "diligence raisonnable") désigne l'ensemble des vérifications approfondies qu'un acheteur mène sur une entreprise avant de finaliser son acquisition. L'objectif : confirmer que la réalité de l'entreprise correspond bien à ce qui a été présenté, et identifier tout risque caché avant de signer.

Les principaux types de due diligence

• Due diligence financière : vérification des comptes, de la rentabilité réelle, de la trésorerie et des éventuelles dettes non déclarées
• Due diligence juridique : revue des statuts, contrats en cours, litiges, conformité réglementaire
• Due diligence opérationnelle : évaluation des processus internes, de l'équipe, de la dépendance au dirigeant
• Due diligence des actifs : inventaire et valorisation réelle des actifs matériels (machines, stock, immobilier)

Pourquoi c'est aussi dans l'intérêt du vendeur

On pense souvent que la due diligence ne profite qu'à l'acheteur. En réalité, un dirigeant qui anticipe cette étape — en préparant sa dataroom en amont, en faisant auditer ses comptes avant même de mettre son entreprise en vente — inspire confiance, accélère le processus, et évite les renégociations de prix de dernière minute une fois des problèmes découverts en cours de route.

Combien de temps ça prend ?

Selon la taille et la complexité de l'entreprise, une due diligence dure généralement de quelques semaines à 2-3 mois. Un dossier bien préparé (voir notre article sur les étapes de la cession) réduit sensiblement ce délai.

Le lien avec la dataroom

C'est justement pour fluidifier cette étape qu'existe la dataroom : un espace sécurisé où tous les documents nécessaires à la due diligence sont centralisés, avec un contrôle précis de qui a accès à quoi et quand.